発電所・上下水道・石油化学プラントなどで使われるバルブアクチュエータ、減速機、ジャッキ等を製造する老舗機械メーカー。特に原子力発電所向けバルブアクチュエータで圧倒的なシェアを持つ。 ■強み・独自性 ・国内原子力発電所向けバルブアクチュエータで90%以上、資料によっては約96%のシェア。国内1.5万台以上の納入実績があり、原子力関連では非常に強いポジション。 ・原子力・火力発電所など、故障が重大事故につながり得る重要設備に長年採用されており、「安さ」より信頼性・実績が重視されるため新規参入障壁が高い。 ・原子力格納容器内でも使える耐放射線・耐熱仕様など特殊技術を保有。 ・製品販売だけでなく据付・点検・保守・工事まで提供。既に設置された多数の機器から更新・メンテナンス需要が継続的に発生する。 ・発電所だけでなく上下水道、石油、化学、船舶など幅広い社会インフラで利用され、全国サービスエンジニアによるアフターサービス網も強み。 ・自己資本比率は直近約87%と非常に高く、財務体質が強い。 ■今の成長テーマ 最大の注目は原子力発電所の再稼働・設備更新。 原発は新設だけでなく、再稼働前の点検・安全対策・部品更新、その後の定期メンテナンスが必要。既存原発に日本ギア製アクチュエータが大量に設置されているため、再稼働・長期運転が進むほど交換・保守需要を取り込みやすい。 またAIを使ったアクチュエータ劣化診断など、従来の「壊れる前に定期交換」から「状態を監視して予知保全」する技術も開発している。 ■業績 2026/3期売上高は約98.8億円。 2027/3期1Qは 売上 約20.6億円（▲0.4%） 営業利益 約4.96億円（+30.9%） 経常利益 約5.21億円（+31.2%） 純利益 約3.51億円（+30.6%）。 売上は横ばいだが利益は大幅増。 さらに受注高は+12.1%、受注残高は前期末比+31.5%の約75億円まで増加しており、先行指標は強い。 ただし1Qの利益増加には販管費減少の影響も大きいため、「本業だけで30%利益成長した」と単純には見ない方がよい。 ■株価・バリュエーション 2026年3月には原子力関連期待などから一時2,287円まで上昇。その後調整し、9月4日は1,317円。 予想PER約10.7倍、PBR約1.25倍、ROE約13%、自己資本比率84%以上。 テーマ化した高値からかなり調整している一方、受注残は増加しているため、「原子力テーマだけで上がった会社なのか、実際に利益成長へつながるのか」を確認する局面。 ■会社の本質 「歯車メーカー」というより、 「発電所・プラントの流体を制御する重要機器を長期間供給・保守する社会インフラ企業」。 特に原子力分野では圧倒的な既設シェアがあるため、 新設 → 製品販売 再稼働 → 点検・更新 長期運転 → 保守・交換 という形で継続需要を取り込める可能性がある。 ■リスク ・原子力関連期待が株価に織り込まれやすく、政策や再稼働スケジュールで株価が大きく動く。 ・原発再稼働が遅れれば期待した受注が後ろ倒しになる可能性。 ・案件・工事の計上時期で四半期業績がブレやすい。 ・2027/3期1Qの増益には一時的な販管費減少要因も含まれる。 ・高シェアゆえ国内既存市場だけでは成長余地に限界があり、更新需要・海外展開・新製品が重要。 ■今後見る数字 受注高／受注残高／原子力関連売上／工事・保守売上／営業利益率／原発再稼働状況／海外受注／ROE。 ■一番重要な確認ポイント 「原子力関連テーマ株」で終わるのか、それとも圧倒的な既設シェアを活かして再稼働・設備更新・保守需要が実際の売上と利益に継続的に表れるのか。 受注残が増えながらPER10倍前後で利益成長も続くなら、ニッチトップ＋インフラ更新型の割安成長株としてかなり面白くなる。