電力・物流・鉄道・製造など、複雑な社会インフラの運用計画をAIで最適化する会社。「AIで文章を作る会社」ではなく、発電計画・配船・人員配置・物流網など、現実世界の複雑な組み合わせ問題を解く「最適化AI」が主力。 ■強み・独自性 ・電力、鉄道、海運、製造など、止められない社会インフラ向けのAI最適化に特化。 ・単なる需要予測ではなく、「何を・いつ・どこへ・どれだけ動かすか」という複雑な意思決定までAIで自動化できる。 ・デジタルツイン上で現実の設備・輸送・人員などを再現し、複数パターンをシミュレーションして最適解を出す技術が特徴。 ・JR西日本、JALエンジニアリング、本田技研など大手企業で採用実績が拡大。電力だけでなく鉄道・航空・自動車へ横展開できている。 ・一度業務オペレーションの中核に組み込まれると、顧客側のデータ・業務フローとの結び付きが強くなり、乗り換えコストが高まりやすい。 ・AIブームだけに乗った企業ではなく、「現場の制約条件を理解して最適化する」という専門ノウハウが参入障壁。 ■最近の成長・株価材料 2026/6期は売上約31億円、前年比+51.2%と急成長。営業利益も増益。 2027/6期は経常利益+30.9%予想で、5期連続最高益更新を見込む。 2026年5月にJR西日本向け構内自動計画システム、6月には約16億円の蓄電所開発案件を受注。7月にはJALエンジニアリング向け整備員配置最適化AI、8月には本田技研向け製品輸送網最適化シミュレーターを発表。 →「電力AIの会社」から、鉄道・航空・自動車まで最適化AIを横展開できることが確認されつつある。 ■会社の本質 「AIを作る会社」というより、 企業が人間では解き切れない複雑な計画問題を、AIで最適化する会社。 例： 発電所 → どの設備をいつ動かすか 鉄道 → 車両をどう配置するか 航空 → 整備員をどう配置するか 物流 → どのルートで運ぶか 製造 → 何をどの順番で作るか AIが企業の意思決定そのものに入るため、導入効果が大きければ案件単価・継続性ともに高くなりやすい。 ■面白いポイント 生成AIは競合が多いが、グリッドが得意とする「数理最適化×AI×現場業務」は専門性が高い。 電力で作った技術を鉄道→海運→航空→自動車→製造へ横展開できれば、TAMが大きく広がる可能性がある。 現在時価総額は約100億円規模で、大手企業への導入が標準化・横展開されると業績インパクトが大きい。9/4時点予想PERは約25倍。 ■注意点・リスク ・大型案件が多いため、受注・検収時期によって四半期業績が大きくブレる。 ・2026/6期は売上+51%に対し営業利益+7%程度で、人員増など先行投資により利益率が低下。今後「売上成長→利益成長」へ転換できるか重要。 ・受託開発だけが増えると、人員数に売上が比例する労働集約型になりやすい。 ・大型顧客への依存や案件失注リスク。 ・無配の成長企業であり、現在PER約25倍なので成長鈍化時はバリュエーション調整に注意。 ■今後見る数字 売上成長率／営業利益率／大型案件受注額／受注残／既存顧客からの継続・追加案件／電力以外の売上比率／1人当たり売上高／ReNom Apps等のプロダクト売上比率。 ■一番重要な確認ポイント 今後の評価を大きく左右するのは、 「優秀なAIエンジニアを増やさないと売上も増えない受託会社」なのか、「一度作ったAI・最適化技術を複数顧客へ展開できるプロダクト企業」へ進めるのか。 後者になれば利益率上昇＋高成長が両立しやすく、企業価値が一段上がる可能性がある。