1. どんな会社？ 自動車・二輪車・産業機械向けの伝動ベルトを中心に、防水材や電子材料も製造する部品メーカー。国内外の補修需要も取り込む。【事実】 2. 収益の仕組み 主力はベルト事業で、2027年3月期1Q売上252億円のうち国内ベルト79億円、海外ベルト145億円と約9割を占める。【事実】 新車向けだけでなく交換用ベルト需要もあり、継続的な補修市場を持つ。【分析】 3. この会社の強み ①自動車・農機・ロボットなど幅広い用途にベルト技術を展開できる。【事実】 ②海外ベルトは1Q売上145億円・前年比22.3％増、営業利益21.9億円・141.6％増と収益源になっている。【事実】 ③長年の材料・設計技術とグローバル供給網は強みだが、絶対的な参入障壁とは断定しない。【分析】 4. 今後の成長ポイント EVのEPSなど電動ユニット向け製品、ロボット・農業機械向け、省エネ製品、海外補修市場を重点拡大する方針。【会社計画】 2027年3月期1Qは売上252億円・前年比12.9％増、営業利益32.9億円・37.3％増。通期予想も売上970億円、営業利益99億円へ上方修正した。【事実】 5. 注意したいリスク ①自動車・産業機械の生産減速でベルト需要が落ちると影響が大きい。【分析】 ②1Qの海外増益には円安も寄与しており、為替反転時は利益の伸びが鈍る可能性がある。【事実】 ③建設資材は1Q売上12.3億円・24.0％減、営業赤字0.3億円。ベルト成長が鈍り、通期営業利益99億円の達成が難しくなれば成長シナリオを見直したい。【分析】 参照資料：2027年3月期1Q決算短信（2026/8/7）、2026年3月期決算短信（2026/5/14）、‘24中期経営計画（2024/5/14）、2026年3月期有価証券報告書。